胜亿策略：科技创新和资本助力对独角兽意义重大！
“我感觉,现在的军工很像前两年的新能源车,或者再往前的新能源。”兴业证券全球首席策略分析师张忆东在前几日举行的一场线上交流会中如是说。二季度,新能源成为当之无愧的收益王,军工板块也紧随其后。此前,军工板块一度表现低迷,相关企业一季度营收指标不及预期。但随着中报逐渐披露,军工行业高景气度不断兑现,军工板块配置性价比逐渐凸显。
某千亿管理规模的基金公司负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示,军工研究员对后市投资十分有信心。
基金加速配置创历史新高
军工作为A股市场的主要投资主题之一,相关概念股有350多只,涉及碳纤维、电容器、集成电路、零部件加工、飞机、导弹、通讯设备等多个制造环节。
据统计公募基金二季度持仓数据,军工板块资金二季度加速配置,军工行业持仓规模环比增加26.72%,持仓比例3.85%,超配0.79%。
截至二季度末,公募基金重仓持股中军工持股总市值1132.12亿元,创历史新高。其中,基金前十大重仓股军工股持仓总市值为80.64亿元,持仓占比为1.87%。
具体到军工细分行业,主动基金持仓持续聚焦产业链中上游,各配套层级持仓占比基本持平。军工总装主动基金持仓市值121亿元,环比增长22亿元,占比所有重仓军工股的15%,环比基本持平。而分系统和零部件行业,主动基金持仓市值分别为158亿元和528亿元,占比重仓军工股的20%和65%。
基金持有数量前五的军工相关个股为紫光国微(002049)、中航光电(002179)、抚顺特钢(600399)、振华科技(000733)、中航沈飞(600760),分别被187只、116只、101只、86只、61只基金持有。
二季度末市场上有187只基金合计持有11473.74万股主营集成电路的紫光国微股份,较一季度增持了277.01万股,持仓市值约为176.91亿元。
从持股数量上看,“易方达国防军工”是所有基金中持有紫光国微、中航光电、中航机电(002013)股票数量最多的基金。该基金资产规模为142.89亿元,在二季度实现了21.41%的收益率,表现优秀,近4个月涨幅更是高达44.83%。
二季度以来,截至8月5日收盘,中证军工指数累计上涨15.63%。跟踪中证国防指数的基金和军工主题主动管理的基金表现优秀。
其中,艾小军管理的“国泰中证军工ETF”,章旭峰管理的“富国军工主题A”、崔莹管理的“华安沪港深外延增长”、陈龙管理的“鹏华国防A”近3个月的收益率均达到了30%左右。
兴业证券军工观察员认为,军工行业在高景气赛道估值洼地加速填平背景下,成长龙头标的估值有望持续扩张,业绩仍有超预期空间,投资建议重点关注紫光国微(4月-8月金股推荐)、抚顺特钢(钢铁有色组覆盖)、宏达电子(300726)、西部超导(与钢铁有色组联合覆盖)等。
