巴菲特旗下伯克希尔今年市值涨超1000亿美元 散户投资者功不可没

长线投资者表示，伯克希尔哈撒韦股价今年上涨16%是有充分理由的。伯克希尔哈撒韦的长期股东J Stern & Co的首席投资官Christopher Rossbach表示：“尽管整体增长乏力，但美国经济仍保持弹性，这非常正面。同时，巴菲特对优质企业的敞口也很平衡。”

散户投资者也助推了伯克希尔哈撒韦的股价。根据高盛近期的交易分析数据，散户投资者对伯克希尔哈撒韦股票的买入远多于卖出。

摩根大通的策略师指出，市场对伯克希尔哈撒韦A类和B类股票的需求都持续存在。其中，B类股票价格便宜，目前的交易价格为357美元。A类股票的价格为543,680美元，传统上交易不太活跃。

摩根大通的分析显示，最近几天，散户投资者对伯克希尔哈撒韦B类股票的买入持续上升，买入和卖出订单之间的失衡日益明显。这是伯克希尔哈撒韦长期以来面临的一个问题。巴菲特本人曾表示，该公司存在庞大的长期股东群体，这使得股票交易难以活跃。

许多股东对伯克希尔哈撒韦的投资已有数年甚至数十年的历史。道格拉斯·Winthrop顾问公司的负责人Jay Winthrop指出，该公司拥有“不同寻常的股东群体，而且很大程度上来自于个人和家族”。

伯克希尔哈撒韦本月公布的第二季度业绩也表明，是什么推动了投资者的热情。该季度，伯克希尔哈撒韦的利润接近360亿美元，其中营业利润为100亿美元，同比增长6.6%。这是衡量其庞大业务组合盈利能力的主要指标。

该公司的汽车保险业务Geico在经历了一年多的亏损后，连续第二个季度实现盈利。这也提振了投资者的信心。

巴菲特在报告中表示，该季度没有找到有吸引力的公司进行投资，因此将资金投入短期政府债券。不过，这并没有影响投资者的热情。

今年第二季度，伯克希尔哈撒韦净卖出价值80亿美元的股票，低于第一季度的104亿美元。与此同时，该公司1470亿美元的现金和美国国债投资组合的利息收入今年有望突破50亿美元。

Sputing Rock资产管理公司的首席策略师Rhys Williams表示：“目前，持有现金的投资者处于有利境地。所有事情都可能突然发生变化，这很可能是他的优势所在。”

伯克希尔哈撒韦股票投资组合的表现也令投资者高兴。今年上半年，在苹果股价大幅上涨后，伯克希尔哈撒韦所持苹果股票价值增加了近600亿美元。Winthrop说：“这只是一道数学题。如果在今年这样的一年里，你有超过20%的投资市值与苹果挂钩，就会改变伯克希尔哈撒韦的股价。”

投资者表示，这些因素抵消了负面影响。第二季度营业利润增长6.6%在一定程度上受到伯克希尔哈撒韦近期收购的推动，包括收购综合性集团Alleghany。此外，伯克希尔哈撒韦持有西方石油公司25%的股份，这意味着这家石油公司的部分利润将在伯克希尔哈撒韦的财报中体现。

伯克希尔哈撒韦的财报还表明，相比于疫情之后受到刺激措施的推动，美国经济目前不再以同样的速度运行。

伯克希尔哈撒韦旗下运营加州至伊利诺伊州路线的BNSF铁路公司报告称，第二季度的运输收入出现下降，而消费者和行业的需求下降。此外，房地产市场的下滑打击了伯克希尔哈撒韦的建筑产品业务，以及房产经纪和住宅建造业务。

该公司还报告称，“几乎所有其他消费品业务的营收都有所下降”，其中包括电池品牌金霸王、服装公司Fruit of the Loom和房车公司Forest River。

此外，伯克希尔哈撒韦旗下的电力公司PacifiCorp警告称，正面临与2020年俄勒冈州和加州山火有关的逾70亿美元索赔，有可能导致10亿美元的损失。此外随着案件进入法庭审理，可能还会造成“重大额外损失”。然而，目前很少有股东对这样的问题提出担忧。和往常一样，他们更关注巴菲特的投资决策。

Cheviot的投资组合经理Darren Pollock表示，尽管“乐观的市场至少在一定程度上推动了伯克希尔哈撒韦的股价崛起”，但苹果股价的上涨，以及该公司对能源和日本贸易行业公司的成功投资也是重要因素。

“巴菲特和他的直觉再次受到欢迎。随时间推移，市场对他投资能力的看法起伏不定，当然这并不是事实。过去25年里，市场上一些投资者经常会错误地认为巴菲特错失了机会。”