红海危机愈演愈烈 风险恐被低估

据数字物流平台Flexport称，500多艘原本要穿过红海往返苏伊士运河的集装箱船现在要绕行非洲南端好望角，航行时间增加两周。这大约占全球集装箱运输能力的四分之一。

Alba Wheels Up的物流专家Vincent Iacopella表示：“上次疫情以来，我们还没有看到成本上涨得如此之快。”他表示，尽管去年随着疫情干扰的消退，价格有所下降，但供应链中的许多潜在瓶颈仍然存在。货运预订公司Freightos的数据显示，自去年11月底以来，从中国到地中海的集装箱运输成本增加了四倍多。

航运公司表示，他们正为这场动荡持续数月或更长时间做准备，并预订了夏季的长途航线船舶。在线行业平台 Container xChange 称，集装箱工厂已经在全力运转。

客户们快速作出反应。沃尔沃汽车和特斯拉已宣布欧洲工厂停产，原因是无法从亚洲供应商那里获得零部件。英国零售商特易购和玛莎百货都表示，成本可能会上升。全球第二大集装箱运输公司马士基上周警告称，供应中断将至少持续几个月。尽管许多公司表示，它们仍未感受到影响，但动荡持续的时间越长，对经济的影响就越大。

风险被低估

“到目前为止，许多高管和投资者一直低估了这种风险出现的可能性，”普华永道专门研究地缘政治和长期投资的Alexis Crow表示。“这可能是基于一种错误的假设，即以色列和哈马斯的冲突仍然受到控制。”

尽管目前还没有迹象表明运输成本上升正在推高通胀，但央行官员们已经对风险发出了警告。欧洲央行行长拉加德将“供应瓶颈的回归”列为她正在关注的四大关键风险因素之一。低水位已经减缓了巴拿马运河的流量。

前往欧洲、美国的海运即期运价上涨

如果冲突导致供应中断，油价飙升将成为通胀的另一个风险。

全球最大的大宗商品贸易商之一托克集团的首席经济学家Saad Rahim表示：“到目前为止，我认为我们很幸运，因为我们没有看到一艘油轮被击中。这可能真的值得关注。”

Bloomberg Economics表示，航运成本带来的上行风险可能会为央行推迟降息提供另一个理由。摩根大通的经济学家预计，如果航运危机持续下去，今年上半年全球商品通胀将上升0.7个百分点。

推高成本

“到目前为止，我们主要感受到的是成本上涨，”德国通风技术制造商Ziehl-Abegg SE的发言人Rainer Grill表示。“个别货物的延误尤其痛苦——比如运往亚洲的新生产工厂的零部件。”

贸易集团Bimco的首席航运分析师Niels Rasmussen表示，红海危机的影响已经比“Ever Given”号造成的影响更严重。“Ever Given”号是一艘巨轮，在2021年搁浅并封锁苏伊士运河约一周。他表示，如果这种情况继续下去，其影响可能堪比1956年的苏伊士运河危机，当时苏伊士运河关闭了五个月。

Bloomberg Intelligence估计，在这次危机中，改道将使航程距离增加约40%。对于进口商来说，这意味着延误、成本上升、关键部件滞留在公海，而空运提供的替代方案有限。Xeneta的数据显示，截至1月14日的一周，从越南到欧洲（服装运输的主要航线）的空运量猛增了 62%。其他承运商则通过哈萨克斯坦陆路运输，绕过俄罗斯将货物运往欧洲。

紧张局势加剧

有迹象表明紧张局势可能正在恶化。

周二，五角大楼表示，美国及其盟友已经摧毁了25个胡塞武装的导弹设施，就在几天前，美国总统拜登警告称，在可预见的未来，袭击将继续进行。

“威慑不是电灯开关，”美国副国家安全顾问Jon Finer周日表示。“我们正在清除这些设施，这样他们就无法在一段时间内发动如此多的袭击。这需要时间才能发挥作用。”

胡塞武装的袭击是在哈马斯10月7日对以色列发动致命袭击几周后开始的。到目前为止，胡塞武装还没有造成太大的破坏，但航运公司还是受到了惊吓。

胡塞武装的大多数袭击都发生在曼德海峡（Bab el-Mandeb）及其周围地区。曼德海峡是一条狭窄的海峡，船只从印度洋进入红海需要经过这条海峡。

胡塞政治委员会成员Mohammed al-Bukhaiti表示，如果没有美国及其盟友的行动，“我们就不会成为一支地区和国际力量。”他发誓，只要以色列继续攻击和封锁加沙地带，袭击就会继续。他表示：“我们有信心，无论他们动用多少兵力，我们都会取得胜利。”

美国智库大西洋理事会地缘经济中心高级主任Josh Lipsky警告说，红海危机暴露疫情以来全球供应链中仍然存在的脆弱性，也凸显了其他潜在热点地区的风险。

他表示：“如果有人期望两年后我们能够看到红海的关闭，然后说，‘这很好，因为我们已经在离家更近的地方建立了这些弹性’——这是不现实的。”