“科技七巨头”时代终结？开启分道扬镳模式：英伟达领涨，特斯拉领跌

早在2023年4月，O'Rourke就发明了这个名词（尽管还有人说这个词是由美国银行的Michael Hartnett创造的）。然而，“科技七巨头”如今对市场的控制已经松动。

今年1月，Michael Hartnett指出，苹果、谷歌、Meta、英伟达、特斯拉、亚马逊和微软这7只最大的股票占标准普尔500指数涨幅的45%。虽然这看起来还是很多，但它明显比以前少多了。

现在，随着市场涨势的扩大，以及“科技七巨头”中的股票走上了不同的轨迹（想想英伟达和特斯拉的表现差异），投资者越来越容易区分这一组合中各公司的强弱。

O'Rourke说：“我认为，这七家公司的上涨浪潮将推动股市的所有船只。但我不认为这七个名字会同时出现。”

他解释道，首先，“科技七巨头”不再朝着同一个方向发展。

以英伟达为例。该公司搭乘“人工智能火箭”起飞，其股价飙升，今年迄今为止已上涨了63.63%。这家芯片制造商上周发布了井喷式的业绩报告，股价在一天内上涨了16%，创下了有史以来最大的市值涨幅。

就在几周前，Meta也公布了类似的纪录，此前该公司的业绩报告使其股价在一天之内上涨了20%。

这些涨势与特斯拉今年的命运形成了鲜明对比。由于电动汽车需求前景黯淡，该股自今年以来下跌了22%。就连苹果（Apple）自2024年初以来也举步维艰，股价下跌了约1.68%。

“他们在市场上仍然有很大的影响力，”O'Rourke指出。“现在的不同之处在于，它们将开始相互抵消，而不是朝着同一个方向发展。”

因AI分裂

这个群体“分道扬镳”的一个原因是现在每个人都在谈论的东西：人工智能（AI）。

对投资者而言，像英伟达和Meta这样的公司是人工智能交易的坚定组成部分。在为OpenAI的ChatGPT等大型语言模型提供动力的技术方面，英伟达将自己定位为“唯一的游戏”。英伟达在最新的业绩报告中说，其数据中心销售额飙升至180亿美元，较去年增长了409%。

Meta也表示，在第四季度的财报中，它在“推进人工智能和虚拟世界的愿景”方面取得了很大进展。虽然像特斯拉这样的公司愿意将自己视为人工智能巨头，但市场仍然认为它的核心业务是制造汽车。

此外，该组合中的命运分化还有其他原因。苹果和特斯拉对中国的敞口都要大得多，而全球地缘政治局势正愈发复杂。

O'Rourke表示，“科技七巨头”的标签不会这么快退役，但随着该组合继续看到不同的表现，很有可能会被重新命名。

萨托里基金创始人兼投资组合经理丹·奈尔斯表示，该组合应该会只剩下英伟达、Meta、亚马逊和微软。

奈尔斯在接受采访时表示：“盈利在挣扎，他们遇到了竞争问题，我认为你可以从股价中看到这一点——苹果、特斯拉今年都在下跌，谷歌的表现也落后于市场。”