中国大举购买半导体制造设备背后

中国市场份额还不到4%...

根据研究公司 Omdia 的数据，英特尔将在 2023 年重返全球半导体市场份额榜首，英伟达则跃升至第二位。按制造商国籍来看，美国制造商占全球55.8%，欧洲制造商占11.5%，日本制造商占8.7%，韩国制造商占13.2%，台湾制造商占6.3%，台湾制造商占6.3%。 3.8%。这个市场份额是基于品牌的，因此像台积电这样没有自己品牌的半导体代工制造商（代工厂）的销售额不计算在内。在中国，这里没有统计中芯国际的销售额，因此这个数字并不代表各个国家或地区的生产比例。然而，由于中芯国际大约80%的销售额都销往中国，因此它应该对中国市场份额做出足够的贡献。顺便说一句，中国第二大代工厂华虹宏力的销售额约有80%流向中国。

那么，中国主要的半导体厂商有哪些呢？对我来说，我想到的是无晶圆厂通信 IC 制造商 Unisoc 和 NAND 闪存制造商 YMTC，但这两家公司都不在 Omdia 的市场份额排名前 30 名中。

当然，即使作为一家研究公司，也很难完全覆盖中国初创企业的信息，有些公司可能会被排除在调查之外。中国企业的份额实际上可能超过3.8%。在某些情况下，我看到一些文章声称中国半导体占全球半导体市场的20%甚至30%。如果真是这样，中国生产的半导体将对全球市场趋势和供需平衡产生重大影响。但实际上，这种效果无法得到证实。

半导体市场与制造设备市场的相关性

下图是半导体制造设备市场与半导体市场的同比对比图。

当半导体市场繁荣时，设备出货量强劲，而当半导体市场衰退时，设备出货量低迷，可见两者之间存在很强的相关性。然而，这种相关性在 2022 年下半年开始被打破。这一趋势在整个2023年都会很明显，尽管半导体市场低迷，但制造设备的出货量将继续呈现不出大幅下降的趋势。更详细地解释一下当时的情况，三星电子、台积电、英特尔等半导体制造商因市场低迷而避免购买制造设备，但随着制造设备对中国的出货量增加，其下行趋势是：覆盖。那么，有多少设备运往中国呢？

对中国大陆的制造设备出货量超过台湾和韩国

下图显示主要半导体制造设备制造商按地区划分的最新出货结果。

从出货结果来看，虽然各公司的趋势存在差异，但有一个共同点是，对台湾和韩国出货量的减少被对中国出货量的增加所弥补。虽然针对中国的法规越来越严格，尖端工艺设备无法运输，但中国对不受法规约束的传统工艺设备有巨大的需求。这对于能够避免收入大幅下降的设备制造商来说是一件幸事。

然而，人们普遍认为，如果出货这么多设备，世界市场将充斥着中国制造的半导体，供需平衡将受到影响，导致半导体市场每况愈下，这看起来是正确的。不过，近期半导体市场状况呈现复苏趋势。在汽车半导体、功率器件等一些领域，供应短缺已持续两年多，短缺期间订单过多导致库存过剩，企业调整库存举步维艰。没有理由说这种情况是“由于中国生产的半导体数量增加而导致的衰退”。现实情况是，这些领域几乎没有中国制造的半导体。换句话说，一个奇怪的现实出现了：尽管有如此大量的设备运往中国，但中国制造的设备对全球半导体市场的趋势几乎没有影响。这到底是什么意思？

中国境内消费？ 它是批量生产的吗？

首先要考虑的是，许多中国制造的设备仅在中国境内消费。例如， Techanarie的清水洋司日前发表的一篇文章称，“如果拆解最新的无人机，大部分半导体都是中国制造的。”作者确信，“我明白了，这种情况可能会发生，具体取决于设备。”中国生产了全球90%的个人电脑和70%的智能手机，必须努力向这些设备销售尽可能多的中国制造的设备。由于不可能使用尖端工艺进行大规模生产，因此很难替代 MPU 和内存。但是，如果它是旧设备，则可能可以在不引起注意或成为头条新闻的情况下更换它。

另一种可能是，在中国政府或地方政府的补贴下建立了半导体工厂并安装了设备，但尚未开始大规模生产。到目前为止，中国已经在液晶面板、太阳能电池板、蓄电池等多个行业提供了大量补贴，支持了许多中国企业。最终，任何领域都只有少数公司能够生存下来，但半导体领域很可能会发生同样的事情。并非所有运往中国的制造设备都有助于大规模生产。

半导体市场和制造设备市场的关联性要到什么时候才能打破？

说实话，由于实际情况尚未得到证实，假设也只是假设，但这种半导体市场与制造设备市场关联性被打破的不自然状况还要持续多久呢？我对那些假设世界已经充斥着中国制造的半导体的文章感到非常不舒服。然而，考虑到中国产品在全球太阳能电池板和蓄电池中占有最大份额，断言半导体永远不会发生这种情况是不公平的。我预测，即使到2030年，中国生产的半导体份额也可能保持在10%以下。然而，似乎有必要仔细监测未来的趋势。