一夜蒸发4700亿 特斯拉做错了什么以及做对了什么

作者｜王磊 秦章勇

无论马斯克描绘的未来多么美好，没有方向盘和踏板的Cybercab和最新一代人形机器人Optimus也非常酷炫，但是资本确实没买账。

从股价震荡的角度来说，这次发布会也确实能够“载入史册”。

无论如何，特斯拉仍是全球纯电车销量霸主，不管技术还是硬件，都有着巨大优势，马斯克在全球范围内也有众多拥趸，至于股价暴跌，大概率是和预期相差太大。

01

“是炒作、烟雾弹，细节太少”

针对发布会上模棱两可的技术细节，来自纽约卡多佐法学院的Matthew Wansley（马修·万斯利）教授表示：特斯拉今晚展示的是很多科幻烟雾弹，他们没有展示一个具体的自动驾驶系统功能的软件。

“马斯克今晚，并没有证明和解决仅靠视觉来实现驾驶的方法是可行的。另外，特斯拉还有个最大的问题在于，软件远远落后于当今行业的其他部分。”

一名来自威尔士法戈公司的分析师科林·兰甘，也表示了同样的疑惑：

“这次Cybercab演示是在非实际场景（电影场景中）进行的，这就类似于缓慢而短暂的游乐园之旅，但是Waymo现在每周在许多大城市有着10万次的出行。”

换言之，马斯克这次展示的Robotaxi试乘体验，还远没有达到在现实中行驶的标准。

来自海外数据分析和咨询公司Escalent担任副总裁的KC Boyce，也说道，“考虑到特斯拉以往承诺过多和交付不足的历史，我本来就对这次活动的期望很低，这个发布会是一个典型的特斯拉广告，充满了炒作。”

“与Waymo和Cruise选择的自动驾驶路线相比，特斯拉选择的纯视觉系统已经阻碍了他们的能力。但特斯拉表示其现有车队和由此获得的视觉数据，具有潜在优势，但我对这种数据优势是否足以缩小传感器差距表示怀疑。”

在特斯拉发布会后，来自杰富瑞的分析师也表示，特斯拉“目标宏伟，但可行性证据却很少”，在他看来特斯拉并没有提供如何实现更高水平自动驾驶的计划。

同样的，摩根士丹利的分析师Adam Jonas也表示，总体而言，这次发布会令人失望，因为缺乏有关FSD的技术、出行经济以及CyberCab上市战略的数据。

不仅如此，还有不少大佬认为即便是马斯克能实现Robotaxi，但对其实用性和以后的收益问题还有着有不小的疑问。

比如南洋理工大学的HanNah YEE-FEN LIM（林雅芬）教授，她认为双座设计根本不实用。真正需要门到门服务的人可能是老年人、年轻人，或者那些无法乘坐公共交通工具的人。仅仅有两个座位是行不通的。

除此之外，电动汽车充电解决方案公司 Rocsys 的首席执行官Crijn Bouman也表示质疑。

他认为车辆是一回事，但另一回事是运营——如何经营盈利的业务......充电、清洁，所有这些东西都需要解决。”

“关于Robotaxi，最根本的一点是，马斯克希望这辆车几乎是24小时可用的。每次它充电的时候，是没有收入和盈利的，所以就得需要快速充电。而其适配的感应充电技术通常是用于低功率环境，所以充电需要很多小时，所以我想知道他们有没有快速充电的选择。”

ZACKS投资管理公司的投资经理Brian Mulberry（布莱恩·马尔伯里）表示，对这次特斯拉的活动总体上有点冷淡。“对我们来说，缺乏细节意味着我们没有得到更多的清晰度。因此，就机器人出租车收入对每股收益的积极贡献而言，我们仍然认为还有六年、七年、八年的发展时间。”

不难看出，大家普遍失望的点在于，马斯克还是专注于画大饼，并没提自动驾驶出租车这一愿景的商业模式的细节，例如收入预测或市场规模。

而且特斯拉既没有展示Cybercab在自动驾驶技术上的进展，马斯克也没有回答特斯拉会如何做到降低生产成本，并且做到能够满足监管机构的规避风险的要求。

不光海外，国内也有汽车行业的大佬在看完Robotaxi发布会后表达了一些想法，蔚来智能驾驶负责人黄鑫认为，这次发布会营销的性质更大于实际意义，“接下来国内自动驾驶行业的营销热词可以预定了：XXCab和无监督。 ”

02

当然也有很多支持者

和大佬一众不看好相比，仍然有不少人相信马斯克能成功。

这不，眼看特斯拉股价暴跌，已经有网友开始重仓特斯拉。

在X上拥有超20万粉丝的个人投资者Petey B，发了条推文，称刚刚又向特斯拉投了200万美元。

Petey B表示，年轻时曾从事金融行业，曾经历过3次市场崩盘，投资对他来说一直很容易，也是他赚取大部分财富的地方。

而自己在生活中学到的一件事是——

群众总是错的，你无法教导绵羊和傻瓜。

在Petey B看来，“就长期未来而言，没有比这更好的公司（特斯拉）和个人（马斯克）值得投资。”

在这篇推文下面，有一个评论是这么说的：因为这个帖子，我又投资了五位数。

来自加州理工学院的物理学博士@Shaun Maguire，则是认可特斯拉在人形机器人方面的努力。

他昨天就在活动现场，称现场大约有30个类人机器人四处走动，不受束缚，互动了几个小时，还与数百名人类近距离接触，对此他感到非常震撼。

“硬件比软件难10倍，而Optimus坚如磐石。”

在这条推文下面，更是聚拢了大批马斯克的忠粉，称这是一次疯狂的事件，看来很少有人能预见未来。

“特斯拉让我们领略了我们这一生都无法看到的未来，我们知道埃隆不会放弃——他有远见，并不断将其变为现实。”

Wedbush分析师Dan Ives也是持有同样的观点，称特斯拉是“市场上最被低估的人工智能品牌”。

“我报道科技行业已经将近 25 年了，我认为昨天在洛杉矶看到的事情改变了整个行业。这是新的篇章，特斯拉将是第四次工业革命的前沿和中心。”

Dan Ives认为，在洛杉矶看到的是一场游戏规则的改变，虽然细节不多，但这为特斯拉的AI未来奠定了基础。

而另外一位知名分析师Gene Munster，也比较看好特斯拉的人形机器人和无人驾驶出租车，他认为， 即便Cybercab要三年后才能面世，也完全属于“值得等待的阵营”，而投资者也会得到回报。

关于此次特斯拉发布会的看法，观点几乎两极分化，喜欢者仍然疯狂信仰马斯克，反对者也在试图摘掉马斯克的光环。

但凡事不是非黑即白，祛魅之后才能看清本质，至于马斯克建立起来的AI帝国，能否兑现诺言，就交给时间验证吧。