马斯克说了些什么 让特斯拉股价如此凶猛上涨?

摘要:

北京时间24日清晨,特斯拉财报电话会议上,马斯克更新了自动驾驶FSD的详细信息,以及低价车时间表。在财报发布和电话会议后,特斯拉股价在周三盘后交易中上涨了12%;周四一早,凶猛涨势持续。

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在连续两个季度利润下滑后,特斯拉终于让投资者缓了一口气。10月23日,特斯拉公布第三季度数据:营收同比增长8%,达251.82亿美元;利润21.67亿美元,同比增长了17%,超出预期。第三季度,特斯拉在全球的交付量也有所增长。

今年以来,特斯拉股价下跌了约15%。10月10日,自动驾驶出租车CyberCab亮相以后,投资者也没有买账,股价下跌了10%。第三季度数据终于扳回一局。

电话会议上,马斯克预计2025年销量增幅将在20%-30%,这是他最乐观的估计,如果成真,这一增长将有标志意义,因为2024年前三个季度的交付量下降了近6%。


马斯克还透露,预计2025年在德州推出自动驾驶叫车服务,如果监管批准顺利,也会在加州推出。目前,特斯拉正在湾区与员工一起测试其叫车应用程序。

CyberCab将在2026年实现量产,目标是每年至少生产200万辆。CyberCab没有方向盘或踏板,上路需要完全自动驾驶。

外界关注的更实惠车型,特斯拉表示将在2025年上半年推出。

特斯拉已经放弃了25,000美元电动汽车的计划,将发布现有型号的低成本版本,这些版本在补贴后价格将低于30,000美元。

“拥有一个常规的25,000美元车型毫无意义。”马斯克说,Cybercab可以以不到30,000美元的价格提供给客户。

马斯克依旧敦促投资者将特斯拉视为一家人工智能和机器人公司,而不只是汽车制造商。公司计划今年在资本支出上花费超过100亿美元,以扩大其数据中心、改进自动驾驶软件。


2025年,特斯拉计划发布其完全自动驾驶版本,最初将在测试车队上发布软件,然后供客户将其下载到自己的汽车上。

特斯拉在第三季度确认了3.26亿美元的FSD收入。FSD收入本质上是纯利润,公司有一定的裁量空间,这为第三季度强劲的收益和利润率做出了贡献。

特斯拉的强劲表现很大程度上来自销售汽车以外,储能电池销量在第三季度同比增长52%,充电等服务的收入增长了29%。其他核心数据包括:

利润率走高

营业利润率达到10.8%,高于上一季度的6.3%,也高于去年同期的7.6%。特斯拉透露,其全电动Cyber truck首次实现了正毛利率,兑现了该车型到2024年底为公司盈利的目标。考虑到Cyber truck 的首次交付不足一年,特斯拉从这一车型中赚到钱令人印象深刻。

交付46.29万辆

特斯拉第三季度交付量为462,890辆。公司表示,它在第三季度生产了469,796辆车,其中3%的交付需要进行经营租赁会计核算。

特斯拉在第二季度交付了443,956辆,去年第三季度交付了435,059辆。最高交付量纪录是2023年第四季度的484,507 辆汽车。

汽车之外

能源业务脱颖而出,在第三季度实现了创纪录的30.5%的毛利率,帮助抵消了部分车型价格的下降影响。

能源服务和其他业务正在成为特斯拉越来越有利可图的部分。公司在德克萨斯州超级工厂部署一个29k H100集群,预计到10月底将拥有50k H100产能。


业绩会上,马斯克更新信息:

我们这个行业第三季度订单量同比下降。与此同时,特斯拉实现了创纪录的交付量。

事实上,据我所知,任何公司、任何现有的汽车公司都没有电动汽车部门是盈利的。

尽管汽车环境非常具有挑战性,但特斯拉仍然盈利。这个季度实际上是我们创纪录的第三季度。昨天我们刚刚生产了第700万辆汽车。祝贺特斯拉的团队实现这一目标,生产700万辆汽车需要付出巨大努力。

我们的能源存储业务也像野火一样发展,对Megapack和Powerwall的需求都很强劲。

10月10日,我们提出了自动驾驶的愿景,展望了引人注目的未来……人形机器人在人群中行走,不是通过视频演示或其他方式,而是真正在人群中行走、提供饮料。




我们有50辆自动驾驶汽车,20辆Cybercab、30辆Model Y整晚完全自动驾驶,载着数千人直达目的地,整晚没有发生任何事故。值得强调的是,这些Cybercab没有方向盘、刹车或油门踏板。即使有人想手动干预,也没有办法,整个晚上都很顺利。

关于汽车业务,我们仍有望从2025年上半年开始推出更实惠的车型。我想大家可能想知道该如何推算明年汽车销售的增长。冒着承担一些风险,我想给出一个粗略的估计,我认为明年的汽车增长率为20%-30%。

如果发生了一些负面、不可抗力事件,大战或利率飙升等类似事情,那么我们可能无能为力。但我认为,随着低成本汽车和自动驾驶技术的出现,明年增长率大概在20%-30%之间,这是我最乐观的预测。

Cybercab将在2026年实现量产。我对此充满信心。我们的目标是每年至少生产200万辆Cybercab。这将在多个工厂生产,每年至少有200万辆,最终可能达到400万辆。这是我最乐观的猜测。

4680生产线团队做得很好。4680正在迅速接近最具竞争力的水平。

这意味着成本更低,而且比任何其他替代方案都更具竞争力。我们还没有完全实现这一目标,但我们已经接近目标了,这令人兴奋。

我们将继续从竞争者那里购买大量电池,我们的目的不是只在内部制造电池。我不想在这里敲响任何警钟,我们还在大幅增加汽车产量和储能产量,需要大量的销售,其中大部分仍将来自供应商。

但我认为特斯拉自产的电池很可能成为美国最具竞争力的产品,这是一个好消息。

就自动驾驶而言,随着新版本12.5的发布,全自动驾驶和Cybertruck的发布,我们将代码合并。FSD的第13版即将推出。

我们内部估计是它在明年第二季度实现比人类更安全,然后继续快速改进。

我们已经为湾区的特斯拉员工提供了叫车服务。你可以使用应用程序请求乘车,它会带你前往湾区的任何地方。我们目前确实还有安全驾驶员,但所需的软件已经开发出来了。



我们希望明年在加利福尼亚州和德克萨斯州向公众推出叫车服务。但加州的监管审批过程相当漫长,我们应该在明年获得批准,但这取决于监管部门的批准。德州的速度要快得多。

也许明年还会推出其他一些州,但至少是加州和德州。这令人兴奋,是一个真正深刻的变化。到那时,特斯拉就不仅仅是一家汽车和电池制造公司了。

总而言之,特斯拉专注于打造能源、交通、机器人和人工智能的未来。现在其他人只专注于管理近期趋势,我们认为自己正在做正确的事情,如果我们实现目标,特斯拉将成为世界上最有价值的公司,且可能遥遥领先。

提问:特斯拉是否仍有望在明年推出Elon之前提到的更实惠车型?


未来我们所有的汽车都将是自动驾驶的。我们制造的所有汽车,所有700万辆汽车,绝大多数都具备自动驾驶能力。我们目前每周生产约35,000辆自动驾驶汽车。

我们想要一些未来主义的东西。Cybercab不仅是汽车设计革命,也是汽车制造革命,Cybercab生产线可能比其他汽车生产线好半个数量级,它们不是同一级别的。我几年前就说过,也许最热门的特斯拉产品将是工厂。

随着我们快速发展和制造技术,我认为拥有一款售价25,000美元的普通车型是没有意义的。这很愚蠢,它违背了我们的信念。

自动驾驶,充分考虑每英里成本才是最重要的。

如果你试图制造一辆本质上是混合手动自动的汽车,它不会像专用的自动驾驶汽车那么好。Cybercab不会有方向盘和刹车片,它只是为了优化自动驾驶而设计的。现在它的成本大约为25,000美元。

所以这是一辆25,000美元的汽车。如果你愿意的话,可以独家购买。

提问:特斯拉什么时候会将X和Grok(AI机器人,类似于ChatGPT)融入到所有的特斯拉汽车中?


这些都是相对小的事情。

我们将继续扩展汽车屏幕上可用的功能,并改进浏览器。一般来说,你可以在车上访问任何你想要的东西。对于特斯拉,我们计划实现自动驾驶,你实际上想要一个可以做任何事情的系统。

比如浏览互联网,想问人工智能问题,看电影,玩视频游戏;如果你想做一些提高效率的事情,你可以在自动驾驶汽车上做任何你想做的事情,因为你不需要开车。

这就是为什么Cybercab有一个漂亮的大屏幕和很棒的音响系统。你可以看一部很棒的电影,就像在私人电影院一样。

顺便说一句,还有一些有趣的游戏,人们还没有尝试过。有Castle Doombad和Polytopia以及许多有趣的游戏在车里。

提问:Elon提到明年在加利福尼亚州和德克萨斯州实施无人监管的FSD。这是否意味着监管机构已经同意在整个州对现有的Model 3实施该功能?

不是。

我的意思是,有一条路径。有很多表格、有很多需要批准的地方。如果我们明年得不到批准,我会很震惊,但这不是我们完全能控制的事情。

我认为我们明年会在加州和德州获得批准。然后到明年年底,它将扩展到加州和德州以外……

这确实需要获得国家批准,这一点很重要。政府部门效率很高,我会尽力帮助实现这一点。

这对所有人都适用,不只是特斯拉。但就像美国有些东西是各州监管的,例如保险。50个州逐步申请审批非常痛苦,我认为我们应该有一个自然的自动驾驶审批程序。

提问:2025年的计划是什么?


(自动驾驶软件总监Ashok Elluswamy:有很多事情要做,我们正在开发更便宜的车型。团队正努力让工厂做好准备,实现这一目标。)

制造低成本汽车所需的工作量非常高。缩减20%的成本比一开始设计汽车、建造整个工厂更难,极其痛苦。

没有一部电影讲述那些在汽车制造中削减20%成本的英雄,我告诉你,应该有,我非常尊重他们。我认为真的可以制作一部引人入胜的电影。如果你真的看到这有多难,你会说,哇,这太难了。

如果你有一辆车,有10,000个部件,粗略地估计,每个部件的成本为4美元,那么你的车就值40,000美元。

现在你想制造一辆价值35,000美元的汽车,你得平均从10,000个部件中削减0.50美元。

显然,最好的方法是删除一些部件。事实上,我们已经删除了很多部件。

有很多事情,而特斯拉几乎在我们所做的每一件事上都取得了胜利。特斯拉就像把多家公司汇集一起的集合体。

提问:特斯拉跑车Tesla Roadster怎么样了?


回到饱受拖延之苦的Tesla Roadster预定者这里。它还没有问世的原因是——它要做到比锦上添花更进一步。

我们更大的使命是加速实现可持续能源的进程,努力做一些事情,最大限度地造福人类和地球。我们正在努力,但Tesla Roadster排在了对世界产生更显著影响的事物之后。

所以,感谢所有为Tesla Roadster交付了定金的人们。我们实际上取得了进展,即将完成它的设计。它真的会是一件了不起的产品。

提问:能否详细说明一下Robotaxi将如何推出?

从某种程度上来说,Hardware 4的能力确实是Hardware 3的几倍。Hardware 3有可能没有达到允许无监督FSD的安全级别,有这种可能。

如果真是这样,我们将免费为购买Hardware 3 FSD的用户升级。我们已经将系统设计为可升级的。

提问:你给出了一些有趣的数据,说明有多少计算能力、说明自己的计算能力不受到限制。我想知道,你如何利用这些额外的计算能力?

现实世界的人工智能性质与LLM不同,因为它有大量的背景信息。

例如,特斯拉有7或8个摄像头,如果包括内部摄像头,则多达9个,因此您拥有GB级别的背景信息,然后将其提炼为少量的控制输出。实际上很少有LLM能够处理GB级别的背景信息。

您必须在汽车中用非常少的计算能力来处理它。所以,这一切都是可行的,但与Gemini或OpenAI正在做的事情不同。

现在,弥补推理计算很小这一事实的部分方法,是花费大量的精力进行训练。

就像人类一样,你训练得越多,当你尝试做某件事时,脑力负荷就越少——当你第一次开车时,它会让你的整个大脑都放空。但随着你越来越多地训练驾驶,驾驶就变成了一项背景任务。

你的心智能力提升,因为你接受了大量的训练。

然后还有大量的数据涌入,从大量的视频数据中找出哪些训练是重要的。

提问:许多投资者不清楚xAI(马斯克在2023年创办的AI公司)对特斯拉有什么真正的好处,有些人甚至认为,这两家公司可能在人才、技术甚至时间方面相互竞争。你对特斯拉和xAI之间的关系有什么想说的?

xAI在扩展、购买、训练等方面对特斯拉AI帮助很大,就像最近一周左右,训练方面的改进。

xAI正在研究通用人工智能或超级人工智能。特斯拉正在尝试制造自动驾驶汽车和机器人。特斯拉专注于现实世界的数据。

比如,你有大量的视频和音频的背景信息,这些背景信息将通过极其高效的高级计算进行提炼。我确实认为特斯拉在推理计算方面是世界上最高效的。

至于xAI,我觉得没有一家追求真相的超级智能公司。他们需要成为一家追求真相的AI公司,一家非常严谨、诚实的公司。

我不是说xAI是完美的,但至少这是最热烈的愿望。即使有些事情在政治上不正确,它仍然应该是真实的。我认为这对AI安全非常重要。

所以无论如何,我认为AI、xAI已经对特斯拉有所帮助,并且将继续对特斯拉有所帮助,但它们是截然不同的问题。

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