美国银行:AMD市场份额明显领先英特尔

摘要:

这是一个由弱者变为强者的古老故事。 根据美国银行(BofA)在一份新的投资报告中提供的数据,英特尔受到越来越多不利因素的困扰,其市场份额正日益让位于微芯片领域的对手AMD。

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最近,美国银行利用 Mercury Research 的数据,对 2024 年第三季度的 CPU 趋势进行了分析。 这家华尔街巨头发现,英特尔第三季度出货量出现滑坡,其 PC 出货量季度环比下降约 3%,而根据 IDC 的第三季度 PC 销量估计,市场需求季度环比实际增长 7.5%。 这使得 AMD 的市场份额按季度增长了 15%。

美国银行对这一差异做出了部分解释,指出"AMD 拥有更多的西方消费者和台式机产品组合,而英特尔则拥有更多的中国/企业和笔记本电脑产品组合,这些产品组合依然疲软。"

从积极的一面来看,英特尔和 AMD 都设法将其平均销售价格按季度提高了约 5%,这得益于价格较高的人工智能 PC 产品。

在服务器方面,美国银行发现 AMD 第三季度出货量环比增长 7%,同比增长 10%。 在此之前,由于"CPU 库存正常化",AMD 连续两个季度的出货量相对疲软。 虽然 AMD 的服务器平均销售价格"环比持平",但随着该公司加大生产内核数量更多的新产品,BofA 预计第四季度和 2025 年将出现上升趋势。

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预计到2026年,AMD的CPU市场份额将上升到约27%:

"我们认为,AMD 的份额将继续增长,到 26 财年,CPU 总收入份额将达到约 27%,而我们之前的预期为 25%,23 财年仅为 19%。

另一方面,这位华尔街巨头将基于 Arm 的供应商的崛起视为 AMD 的主要担忧,尤其是基于 Arm 的服务器 CPU 的市场份额在 24 年第三季度达到了 7%,"相比之下,2023 年为 5%,2022 年约为 1%"。

美国银行接着补充道:

"我们维持对 AMD(PC/服务器份额增长、加速器提升)和 ARM(移动、PC 内容增长)的买入评级"。

该行仍然看跌英特尔:

"我们维持对英特尔的看跌评级(CPU份额下降,加速器增长有限)"。

当然,美国银行对 AMD 市场份额动态的评估与 Rosenblatt 的评估非常相似,Rosenblatt 最近指出,该芯片制造商将能够在 2025 年获得"两位数的 GPU 计算份额",而无需提供明显优于英伟达的产品。

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