没钱了?造车新势力正在过冬

摘要:

“没钱了”是表因,资本无法再像十年前那样给这个赛道足够的耐心和期待。同为造车新势力,有的月销量突破5万辆,有的年销量还不到5万辆,两极分化越来越大。看不到盈利可能,自然就被赶下牌桌。

2024年,汽车价格战轰轰烈烈,造车新势力赛道腥风血雨,行业洗牌一瞬之间。

哪吒汽车两年前还是销量第一的新势力企业,现在陷入经营困境,宣布重心转向海外;极越汽车是背靠大企业的初创公司,也难躲过欠款欠薪的噩梦;高合汽车算得上团队背景显赫、产品高举高打,但是“停工停产六个月”后就再没复原。

新势力造车如今已十年,有企业的月销量已经突破5万辆,盈利开始转正;有企业的年销量还不到5万辆,深陷亏损泥潭。

如果说造车是一场马拉松比赛,有人领头,也有人日渐掉队。业内关于“未来头部玩家不超过五个”的预言逐渐变成现实,造车日益变成孤独者的游戏,销量、盈利和毛利等指标成为决定性砝码。

蔚来创始人李斌感慨,新势力和传统企业在进行拉锯战。新进入者要站稳脚跟,传统企业要保住份额,因此,这两三年竞争将异常激烈。

新旧势力的竞争、技术路线的竞争、市场份额的竞争逐渐白热化,而关键的2025年即将来临,谁能从市场中找到更多的钱,谁才能继续留在牌桌上。

高合:拉长的六个月

自2024年2月以后,高合汽车再也没走出停摆的“六个月”。

2月18日,高合汽车召开内部会议,称即日起停工停产六个月。彼时创始人丁磊反思现状,称高合还有三个月抢救期,要“拼尽一切努力,把这个公司救活”。

大厦倾覆从不在一瞬间。早在1月,该公司就被爆“因拖欠货款,供应商停止供货”。那段时间,部分消费者向《财经》反映:高合汽车出现订单无法按时履行、交付周期大幅延长的情况,甚至有消费者遭遇客服失联、无法得知交付计划等问题。消费者对高合汽车已经难以投入信任。

与此同时,高合开始缩减线下门店:不到一个月的时间,已经陆续关闭了广州、成都、北京多家一线核心商圈门店,还拖欠租金、水电,颓势尽显。


同为高端豪华新能源品牌,仓皇的高合,与隔壁辉煌的理想、问界,形成鲜明对比。

2017年12月,高合汽车母公司华人运通正式成立并投入运营。诞生之初,高合汽车也算背景显赫,第一款产品HiPhi X走豪华路线,售价高达80万元,凭借别具一格的外观设计,多次成为“50万元以上豪华纯电市场”这一细分领域的月度销冠。

但售价高意味着规模小,高合迟迟没有推出走量车型来维持销售规模,新产品的推出节奏也不算快。

2019年7月,高合第一款产品HiPhi X发布,2021年5月正式交付,价格区间在57万-80万元之间;2021年11月,第二款产品HiPhi Z发布,2022年12月正式交付,售价在61万-63万元之间。

到了2023年4月,作为承担销量提升重任的车型,高合Hiphi Y终于亮相,并于8月开始交付,价格区间为34万-45万元。

然而,在这个市场,Hiphi Y面临着来自蔚来、小鹏、极氪等同价位新车型的竞争压力。蔚来有换电、小鹏有自动驾驶、极氪有用户生态,而除了外形,高合似乎拿不出差异化的产品内核去吸引消费者,销量表现不佳。

2021年至2022年,高合汽车的年销量分别为4237辆和4349辆。到2023年,伴随Hiphi Y上市,高合汽车的年销量上涨到8681辆。然而,与同样定位于高端市场的理想汽车相比,其年销量尚不及其单月的销量水平。

在此基础上,营收受到影响,现金流愈发紧张。

高合并未公开进行过大额融资。丁磊曾对外表示,公司有来自美国的原始资本,还有政府投资。据网易清流工作室调查,高合汽车早期借助与嘉实财富的合资基金同江苏盐城政府构建合作关系,还曾获得青岛方面的国有资金注入,两家青岛地方国企联合莱西市政府,为华人运通造车项目提供超50亿元资金及生产工厂。

2022年左右,华人运通曾有计划冲刺港股和美股IPO(首次公开募股),但未取得实质性进展。到了2023年,有消息称,沙特投资部将与华人运通签订一份价值56亿美元(约合人民币200亿元)的协议,但因双方分歧,这笔投资并未到账。

如今,距那次内部会议已经过去十个月,宣布停摆后,高合的销售团队几乎全部解散,但高合沉寂的同时,也在积极寻求出路。

2024年5月10日,高合汽车母公司华人运通与汽车投资咨询平台iAuto,在香港签署了全面战略合作协议——高合汽车拟获10亿美元投资,准备恢复生产,做中国第一个重组的车企。但后续没有相关消息。

面对即将破产的困境,高合选择了“预重整”的方式来探索新可能。7月1日,高合向法院提出了预重整申请,并于8月8日获得法院立案受理。在法院的指导和监督下,高合可以通过预先的重整准备工作,协商解决债务问题,形成再生方案,挽救困境中的企业。

不过,融资过程漫长艰难,一切仍悬而未决。停摆的日子从六个月变成十个月,高合的时间还经得起拉长吗?

哪吒:消失的CEO

CEO(首席执行官)去哪了?这是2024年冬天大家对哪吒汽车问得最多的问题。

原本在社交媒体平台上极为活跃的哪吒汽车CEO张勇,自10月14日后有两个月左右的时间没有再发布任何动态。

直至12月6日,哪吒汽车创始人方运舟发布一封对内部员工的全员信,全员信长达2000多字,回顾了哪吒过去十年的创业经历,也间接回应了公司近期的各种动荡波折。信中宣布,公司CEO由方运舟兼任,张勇转任公司顾问。

尽管未来艰难,但方运舟的文字依然“热血”,他提出一系列改革举措,仍在继续展望,希望哪吒汽车能“浴火重生,走向海外”,完成二次创业。

高层“巨震”的同时,哪吒汽车因为拖欠多家供应商近亿万元货款被告上法庭,同时陷入裁员欠薪等大量争议。

2024年2月,就有网友爆料哪吒汽车拖欠公积金及年终奖;10月15日,正值哪吒汽车成立十周年纪念日前夕,又有员工在网上发帖称公司未能按时发放工资,次日公司回应,因薪资架构调整导致发薪缓慢。但紧接着,各部门员工就收到了10月29日起降薪的通知。

11月7日,哪吒汽车又传出大规模裁员的消息,裁员比例最高或达到70%,累计波及2000名员工。随后有内部人士否认该比例,但承认存在人员调整。

车市瞬息万变——谁能想到,从万千光芒加身的销量冠军、明星车企,到如今资金链上的深陷困局、舆论场中的争议缠身,仅仅过去了两年?

长期以来,不同于其他新势力企业高举高打卖中高端电动车,哪吒以10万元入门级、大众化电动车为卖点,力求“农村包围城市”,以价换量。这一策略取得了阶段性的成功。

2022年是哪吒汽车的高光时刻。那一年,依靠低价小车哪吒U和哪吒V两款产品,哪吒汽车累计销量达到15.21万辆,同比增长118%,力压蔚小理,一举摘下造车新势力销冠。


这样耀眼的业绩没有持续。取得一定阶段性成功后,哪吒汽车希望品牌向上,推出新产品如哪吒S、哪吒GT,想要冲击高端市场,但产品市场表现平淡。

不成功的转型,即刻便展现在销量上。2023年,哪吒汽车全年销量约12.75万辆,同比下滑16.16%;2024年前三季度,累计新车交付量为8.59万辆,相比去年同期下滑12.13%,离张勇曾提到的“2025年销量超过50万辆”的目标显得遥远。

在新能源汽车市场整体蓬勃发展的趋势下,哪吒汽车销量表现不尽如人意,与其自身的经营管理不善不可分割。方运舟承认,在战略、组织、管理体系中暴露的一系列问题,让这个本就资源有限、容错率相对较小的公司危如累卵。

除了后继乏力的销量,哪吒汽车连年冲击IPO不成,造血能力的缺乏也不利于公司后续发展。

缺钱是个大问题。早在2020年7月,哪吒汽车就曾积极推进多轮融资计划,目标直指科创板,并计划在2021年完成上市,但受困于资本环境的变化,IPO进程几经搁置。直至2024年6月26日,哪吒汽车品牌所属公司合众新能源汽车股份有限公司才向港交所递交招股书,拟在香港主板IPO上市。

自2017年以来,背靠桐乡市、宜春市和南宁市三地国有资本以及360、宁德时代两大股东,哪吒汽车的母公司合众新能源已完成十轮融资,融资总额达228.44亿元,但仅2021年至2023年三年间,哪吒汽车累计净亏损就超过了180亿元。

这个从逆境中崛起的新势力品牌,似乎再无力大喊“我命由我不由天”。

而不管其真实原因如何,架构的调整、张勇的下台,都是哪吒汽车与旧时割席,重振旗鼓的一次自救,也是公司高层对内部员工、对广大车主的重要表态。

按照方运舟在全员信里的说法——“创业十年的哪吒汽车正站在凤凰涅槃的十字路口”。

中国市场的竞争太激烈,哪吒决定将重心放在海外,希望未来2年-3年内实现销量一半在国内、一半在海外。

目的地是泰国等东南亚国家。张勇曾公开表示,经过两年的开拓,2023年哪吒在东南亚市场的销量是1.3万辆,位居新能源榜的第三位,占据10.5%的市场份额,2024年海外市场具备加速前进的基础。

极越:愤怒围堵的员工

2024年12月11日,寒潮袭入极越汽车上海总部。当天中午员工还在讨论需求、讨论下一个版本迭代的同时,关于公司即将解散的消息在蔓延。

极越员工告诉《财经》,当时看到这个消息时还以为是一场营销,没想到一顿午饭的工夫,一切都成真。

12月11日下午,一个名为“创业2.0”的会议邀请推送了全员。

文|《财经》实习生 陈思宇 特约撰稿人 陈亮

编辑|王静仪

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