苹果传测试长鑫内存 纾困涨价危机却难治本

根据《金融时报》援引两名消息人士的报道，苹果已经采购了长鑫生产的部分智能手机级DRAM芯片，用于内部测试，以评估其性能和质量是否符合自家产品标准。如果测试结果达标，并且能够获得美国政府放行，这些内存未来有可能被装入在西方市场销售的iPhone 中，不过目前相关安排仍充满不确定性。早在6月底，就有报道指苹果已向特朗普政府递交申请，希望获准从被列入黑名单的中国供应商采购内存，以对冲内存市场的“痛苦涨价”。

争议的核心在于长鑫的身份与美国安全审查机制之间的矛盾。长鑫存储被列入美国所谓的“中国军工企业”名单（1260H），该名单由五角大楼认定企业与解放军存在关联，被视作潜在“国家安全风险”。按现行规则，美国企业仍然可以向名单上的公司采购零部件，但美国国防部不得直接与这些企业或使用其部件的供应商签订合同。对苹果而言，一旦在产品中使用长鑫内存，可能意味着丢掉一部分利润丰厚的美国政府订单，更要面对国内舆论对“安全隐患”的放大质疑。

更大的悬念在于“实体清单”的威胁。报道指出，长鑫原本一度面临被列入美国“实体清单”的风险，只是白宫出面干预才暂时搁置。一旦进入实体清单，美国企业几乎被全面禁止与其进行交易，那将彻底阻断苹果与长鑫的任何商业往来。目前苹果采购长鑫芯片仅用于内部测试，并未进入量产及销售环节，因此尚不违反现有限制规定。从苹果的角度看，在冒险提请白宫豁免之前，先通过测试验证这家供应商的技术水平，是符合一贯决策逻辑的前置步骤。

从产业背景看，长鑫是一家在中国本土政策扶持下成长起来的DRAM厂商，其成立于2016年，由朱一明牵头在政府支持下启动本土存储制造项目，目的在于降低对进口内存的依赖。公司通过收购奇梦达相关专利、引入关键技术人才以及采购ASML的深紫外光刻机逐步完善工艺体系。在此过程中，长鑫持续获得中国政府的土地优惠和融资支持，据估计在2023至2025年间累计获得至少8.8亿美元补贴。

这些投入在早期并未体现为立竿见影的盈利：过去十年里，长鑫累计亏损约54亿美元。然而，随着全球内存价格暴涨，这种长期布局开始显现回报。报道援引数据称，仅在2026年第一季度，长鑫就实现了48亿美元营收，并被普遍看好将在未来随着价格危机延续而进一步放大利润空间。

从全球市场份额看，长鑫目前是仅次于SK海力士、三星和美光的全球第四大DRAM生产商，在2025年的全球DRAM晶圆产能中占比约11%。虽然这一体量仍难撼动前三巨头，但在当前供应短缺和价格飙升的环境下，这11%的产能被视为潜在“增量缓冲”。不过，由于美国对中国企业的多重限制以及长鑫主要面向本土市场供货，这部分产能能在多大程度上真正流向苹果等国际厂商，仍存在结构性障碍。

对苹果和其他整机厂来说，眼下最大的难题是全球内存供应吃紧导致的成本高企，严重挤压产品利润空间，拖累PC和移动设备市场需求。在这种背景下，苹果试图说服华盛顿在高度敏感、价格弹性极大的内存环节做出有限政策调整，从商业角度看并不意外。对苹果而言，国家安全风险并非决策首要考量，如何在保证供应安全的前提下降低成本、维持iPhone 等产品竞争力才是核心目标。

但业内分析指出，即便美国政府最终同意苹果从长鑫采购部分内存，这一举措带来的缓解作用恐怕也是“杯水车薪”。首先，长鑫当前11%的全球产能要优先满足本土客户需求，苹果必须与中国国内已经依赖长鑫供货的企业竞争有限资源。其次，如果苹果获得政策豁免，那么其他同样受限的厂商也会争相寻求类似通道，共同分食这块“更便宜的内存蛋糕”，使得新增供应很快再度被需求消化，价格压力重新抬头。

更重要的是，长鑫自身的扩产能力也并非无限。报道引用SemiAnalysis 分析师王睿的观点指出，即便包括长鑫在内的厂商加快扩产，未来两年内全球内存产能仍将维持高度紧张状态。在他看来，依靠单一供应商或单一豁免政策，只能为当前的价格危机贴上暂时“创可贴”，无法解决内存产业长周期供需失衡的结构性矛盾。真正的出路仍有赖整个存储行业在更长时间尺度上扩大产能布局，建立更加多元和韧性的供应体系。