先南下再西游 蚂蚁金服的海外投资如何开花？

先行南下，走支付宝模式本地化

在这个“四年之约”的国际化战略目标出来之前，蚂蚁金服已经瞄上了东南亚市场。纵观近四年来的投融资动作，蚂蚁金服的主要策略是“扶持”当地电子钱包打造本地版“支付宝”。

第一步是印度——2015年，蚂蚁金服对电子钱包Paytm完成投资之后，又联合阿里巴巴进行多次注资，并且派出技术团队到印度协助改进产品，在原有的支付服务基础上新增餐饮、打车等一系列生活服务场景，向全功能钱包的定位迈进；到2017年年初，蚂蚁金服开始培养Paytm工程师修改和实现本地定制化的能力。

随后蚂蚁金服与泰国的AscendMoney、菲律宾的Mynt都展开了类似的合作。在印尼，蚂蚁金服则是选择与传媒集团Emtek成立合资公司，联合推出电子钱包Dana。

蚂蚁金服和Hello Pay则是在当地合并，后者在新加坡、马来西亚、印尼和菲律宾等国都将以Alipay的名义推出服务。值得一提的是，彭蕾卸任蚂蚁金服董事长后接手负责东南亚电商平台Lazada， 而HelloPay正是其子公司，早在这桩合作之前蚂蚁金服就已获得Lazada的控股权。

资金、业务、技术多方输出的效果，从用户数增长可见一斑：2017年4月，Paytm用户数从不到3000万升至2.2亿，跃升为全球第三大电子钱包，仅次于支付宝和微信支付，超过了Paypal。

用户迅速增长的原因和庞大人口数量息息相关，更重要的是这些国家并不像有着成熟金融基础设施的欧美地区，当地的较低金融服务覆盖率产生了巨大的市场潜力：截至2017年4月，在东盟国家，超过6.8亿人口中，其中3.6亿人口迄今无法获得基础的银行服务。同时智能设备和互联网的覆盖率在迅速增长，需要搭载手机的支付宝体系也由此获得发展的土壤——这使得不少当地民众的第一个金融账户直接建立在移动支付上。

除了支付，蚂蚁金服还选择投资了印尼的消费分期公司Akulaku，该公司通过自营和引入第三方供货商的方式，向用户提供消费分期服务。之后进一步发展成为虚拟信用卡服务商，通过接入印尼本地的主流电商平台提供消费分期服务。

西游不易，先打通欧洲这块宝地

在亚洲大展拳脚的同时，蚂蚁金服的触角也伸向了欧美市场，但这条路走得不算顺利。

第一道路障正是完善的西方金融系统，大多数欧美国家早已建立起了以银行卡为基础的支付体系，民众使用信用卡的消费习惯根深蒂固。因此蚂蚁金服借助中国人出境游的潮流，先接入当地商户进行合作，例如与澳洲联邦银行签订合作协议，让前往澳洲的中国游客可以通过该银行的电商和POS系统来用支付宝的技术购物，澳洲人在购买阿里巴巴平台商品时也可以使用支付宝。

但想要更加本土化更深入的合作，还有第二道路障：当地监管部门。

2019年2月，蚂蚁金服正式收购英国跨境支付公司WorldFirst（万里汇）。从WorldFirst的角度来说，比起单枪匹马闯中国，似乎还是牵手当地巨头更划算：这家机构曾于2018年5月向中国央行递交了进入第三方支付市场的申请，但在2019年1月撤回申请，同时传出拟被蚂蚁金服收购的消息。

但对蚂蚁金服而言，这或许是在弥补当年的失利。

2017年1月，蚂蚁金服宣布并购美国跨境支付公司MoneyGram（速汇金），同样也是保证其公司独立运作、不改变其原有品牌。为确保能够拿下这家公司，蚂蚁金服将报价从8.8亿美元提高到12亿美元。

成立于1940年的MoneyGram分支机构遍布30多个国家，并且在全球200多个国家与地区拥有35万个网点，且其快速汇款业务能让资金直达全球约24亿个账户，沃尔玛、英国邮政、加拿大邮政及ACE Cash Express均是其重要合作伙伴——选择直接收购自带“嫁妆”的当地支付机构巨头，对于资金雄厚的蚂蚁金服来说自然是最方便快捷的办法，已经成形的国内支付网络和庞大合作资源可以直接整合到自己手中。

然而，尽管蚂蚁金服向美国外国投资委员会（CFIUS）承诺，速汇金的数据基础设施仍将留在美国本土，个人信息都将加密，并保存在美国本土的安全设施内，但美国当局仍然认为此举将威胁本国数据安全。这桩交易在经历长达一年的调查后，于2018年初被叫停。根据协议，蚂蚁金服还需为此向MoneyGram支付3000万美元的解约金。

这个结局某种程度上也意味着，蚂蚁金服即便是选择其他美国本土支付机构，也很有可能面临同样的拒绝理由。

因此蚂蚁金服将火力掉转向欧洲市场，选择WorldFirst低调完成了合作。这家创立于2004年的英国支付公司支持欧洲VAT（Value Added Tax，增值税）的支付，以及全球71个电商平台的交易，包括Amazon（美国、加拿大、墨西哥、欧洲、日本、澳大利亚站）、eBay、Walmart.com、日本乐天、Lazada、Opensky、Newegg、Cdiscount、PriceMinister等。

值得注意的是，WorldFirst将于2019年2月20日正式关闭美国市场的业务。

南美非洲下个路口见

显而易见，南美洲和非洲与东南亚类似，金融服务欠发达一定程度上也是金融高包容性的表现，越来越多的人通过当地金融科技的最新进展获得移动支付，信贷系统和P2P借贷机会。

与此同时，这些地区的金融科技创企辈出，投融资动态愈加活跃。以南美洲为例，CBInsights的数据显示，尽管在2018年下半年，南美洲的政治局势变得紧张，投资者开始撤出，但南美洲仍然刷新了自己的投融资记录：2018年共发生了55笔金融科技相关融资，总值5.4亿美元。毕马威也在近日推出的2018年金融科技投资报告中指出，全球投资者对该地区的投资兴趣正在声纹。

因此，蚂蚁金服国际投资主管Kenny Man表示，未来五年，蚂蚁金服展开全球合作的重点市场将是南美洲和非洲的国家。

Kenny Man认为，一个明显的趋势正在显现——移动钱包应用和基于移动互联网进行的金融交易在新兴市场经济体中将得到广泛普及：“中国已经越过了传统信用卡、直接进入移动钱包时代。同样的转变在世界的不同地区将会更加彻底和迅速，人们将会拥抱移动支付。”

或许在不久的将来，我们将会很快听到蚂蚁金服携手初创企业打造南美和非洲版支付宝的消息了。