我们以前讨论过率先进入市场的优势，这当然这一点也适用于云基础设施市场。本周，微软因其人工智能的实施而成为头条新闻，Alphabet 也因其在云计算方面的轻微失误而股价大跌，但亚马逊的增长却悄然稳定在两位数以下。

亚马逊仍然牢牢掌控着庞大的云基础设施市场，这正是因为它是第一个，而其他公司在这些年后仍在奋起直追。亚马逊的领先优势有多大？请看 Synergy Research 提供的以下数据："目前，微软云计算业务的相对规模是Google的两倍，亚马逊几乎相当于其他两家的总和"。

据Synergy报告，本季度全球云基础设施市场规模超过680亿美元，比去年同期增长105亿美元，增幅达18%。这标志着云计算市场连续第五个季度实现了这一金额的增长，并有望达到 2570 亿美元左右的规模，这是一个持续增长的巨大市场。

就市场份额而言，与上一季度相比，微软的份额继续以令人印象深刻的方式增长，又增加了一个百分点，达到 23%，而亚马逊多年来一直保持在 33% 左右，Google则保持在 11%。这样算来，亚马逊的市场份额约为 224 亿美元，微软约为 156 亿美元，Google约为 74 亿美元（如您所见，Synergy 的计算方法是有效的）。

图片来源：Synergy Research Synergy Research

然而，这些百分比是针对不断增长的收入蛋糕而言的，因此，在过去五个季度中每季度增长约 100 亿美元的市场中，保持稳定仍代表着大幅增长。

尽管如此，由于经济的不确定性、成本的削减以及大型企业买家尝试性的减少，云计算的增长在今年首次开始减速。我们已经看到了这一点，尤其是对亚马逊的影响，但本季度 AWS 的增长率稳定在 12% 左右，与上一季度持平。在应对不断变化的市场动态的同时，亚马逊也在应对大数法则，即随着亚马逊的增长，要维持之前的增长变得更加困难。在很长一段时间里，亚马逊都在藐视这一规律，但现在似乎已经赶上了。

随着生成式人工智能在今年开始占据主导地位，它已经开始产生影响，而且随着对云服务的需求不断增长，我们可能会开始看到其加速发展，以存储、处理和管理运行大型语言模型所需的大量数据，更不用说 LLM 所消耗的纯计算能力了。

微软在 OpenAI 上投资数十亿美元，似乎是第一个从中受益的公司，但现在还为时尚早，亚马逊和Google也可能在未来几个季度从这种需求中获益，因为这两家公司也在快速增加产品和服务，以应对这种市场变化。

微软公布的最新季度报告显示，Azure增长了29%，而Google云同比增长了22%，但云计算盈利为84.1亿美元，低于市场预期的86.4亿美元。尽管其他部门的数据都不错，但投资者还是因为业绩不佳而惩罚了 Alphabet 的股票。

按照惯例，需要注意的是，Google云计算的营收数字包括其 SaaS 产品，而 Synergy 只计算 IaaS、PaaS 和托管私有云服务，这也是Google公开报告的整体数字与 Synergy 报告数字之间存在差异的原因。

虽然初创企业可能并不关心云计算市场份额的竞争，但值得了解的是，其他买家和投资者如何看待最大的参与者，以及他们的协调如何影响这个市场，而许多初创企业将利用这个市场来建立自己的公司。