在一个五年规划时期内实现十年的预期进展

在 2020 年联合国气候雄心峰会上，习近平主席阐述了中国恪守应对气候变化的承诺，并概述了雄心勃勃的目标，其中提及到中国将来 2030 年实现风能和太阳能总装机容量达到 1200 吉瓦。根据我们的分析，按照各省目前对新能源的部署速度，这一目标可提前在 2025 年实现。

近年来，中国可再生能源装机量部署显著提速，在短短两年半的时间里从 2020 年约 530 吉瓦增加到约 860 吉瓦，增幅高达 60%。在“十四五”规划已进入中期之际，AFRY 回顾了迄今为止所取得的进展，并预计中国将实现 1200GW 的风光装机量目标。这将是一项了不起的成就，比原计划提前了五年。“十四五”期间（2021-2025年）新增装机总量中，我们预计可再生能源占比将超过 70%。此外，我们的分析表明，到“十四五”末，中国的总装机容量将达到约 3200 吉瓦，超过政府设定 的3000 吉瓦的目标。

中国可再生能源装机量的快速增长，以及在持续演变的市场机制与规则

中国太阳能光伏和陆上风电总装机容量现已接近 1000 吉瓦，而二十年前几乎为零。中国可再生能源装机量的增长得益于多方位的政策推动，同时规模经济带来的投资成本下降与设备制造效率提升。

自 2009 年以来，中国政府推出了一系列支持政策来促进可再生能源的部署。新能源上网电价补贴（Feed-in-Tariff, FiT）刺激了最初的增长，但中国政策制定者随着市场环境变化也逐步提出新的政策，以适应不断变化的形势。 随着可再生能源技术成本大幅下降，上网电价补贴计划对中国政府来说逐步成为财务上的压力，因此目前已被一系列新出台的政策所取代。 目前，新建的太阳能和风能项目为平价上网项目（基于省级监管的燃煤基准电价，相当于向燃煤发电商支付的价格），或是通过电力中长期市场、绿电市场或电力现货市场进行交易的市场化项目（市场种类取决于各省的电力市场自由化进程）。

在 AFRY，我们使用独立开发的 BID3 电力市场优化模型，并采取国际上所公认的电价预测方法，了解新能源的潜在收益情况、未来装机规模及消纳，同时随着市场自由化进程的发展，新能源项目在未来将会面临到的电价波动风险。我们认为，了解中国未来能源格局的发展演变路径对于开发商、投资者和电力公司识别现有与未来潜在项目的机会和风险至关重要。

虽然电价收入占新能源项目总收入的很大一部分，但我们预计，随着市场不断成熟且大力发展可再生能源，可再生能源项目在电力市场中的运营已能实现足够的内部收益率，因此市场对新能源新建的动力仍然强劲。 除此之外，环境权益的政策出台也日益受到关注，这些属于新能源额外价值的绿色环境权益，无论是通过非捆绑式（中国绿证）还是捆绑式证书交易（绿电交易），都提供给新能源项目额外的收入支持。 这些随市场与政策不断变化的收入来源是激励新能源开发商快速部署新项目的主要因子，同时这些激励机制将继续成为推动中国电力行业持续脱碳的关键组成部分。

电力市场自由化是解锁清洁能源转型的关键

中国的电力市场正在经历深刻的改革，市场自由化是政策制定者和能源公司关注的重点议题。 政府正在寻求方法鼓励发电和零售双方的竞争来降低整体电力行业的成本－电力改革与自由化。 批发电力市场的自由化将使中国从中央、省级政府确定的“基准”价格（不同技术根据其平均平准化度电成本）转向基于市场导向的定价机制－反映发电机组的边际成本决定。

电力现货市场的实施对中国电力系统由历史以火电为主的系统转型成反映大量新能源的间歇性系统至关重要。对于如此庞大而复杂的电力系统，集中管理且集中定价的局限性是显而易见的，同时新型电力系统所需的灵活性通过集中决策来实施将会变得越来越困难。 动态定价的机制是电力批发市场的特征，将有助于资源的在符合经济条件下进行有效地配置，在如此庞大的能源系统中，即使是很小的效率提升也会为中国能源用户带来巨大的节约。

自 2018 年以来，现货市场试点已在全国范围内展开，第一批和第二批试点市场覆盖了许多高能源生产和消费省份，最大限度地扩大电力自由化在全国范围内的影响。中国政府最近的公告强调了电业自由化在中国能源战略中的重要性。 在今年所发布的《2023 年能源工作指导意见》中，专门用一节探讨了市场化改革在整个能源格局中的重要性，《规划》提出了加快建立全国统一电力市场，加强中长期、现货和辅助服务市场协同运行的一系列政策措施。

间歇性电力系统将为能源安全带来新挑战

可再生能源的惊人增长同时将给中国的电力系统带来了新的挑战。自最近的地缘政治事件牵动全球能源市场以来，能源安全已经成为一大重要的议题。全球大宗商品危机同时是在极端天气事件的背景下发生的，极端干旱的天气导致水电的发电量减少，进而导致一些依赖丰富水电的省份出现电力短缺。我们发现过去几年，中国许多省份的电力系统出现供需极度紧张的局面，引发了中国中央和地方政府的一系列反应。作为一项短期措施，新的煤电和气电机组已获得批准，甚至开工建设，特别是在受缺电影响严重的地区，但这本身不足以解决系统性弱点。

为了确保未来电力系统的弹性，中国需要适应转型中的电力系统。平衡可再生能源的间歇性、加强可再生能源技术的供应链以及解决电网可靠性问题，都是中国下一阶段发展的关键环节。《2023 年能源工作指导意见》概述了应对这些挑战的广泛战略，包括：

加强能源供应安全：

• 重点关注西北和西南地区的煤炭、天然气和石油的国内生产。

• 将加强煤炭和天然气的储存设施，以确保燃料安全和灵活调度。

• 煤电需要进行改造，以解决三个关键问题－灵活性、供热和能源效率。

• 加速抽水蓄能发展，进一步提升系统灵活性

完善能源立法和政策框架：

• 建立完善电力市场政策框架和市场规则，从当前的市场安排平稳过渡到区域、全国统一的电力大市场。

• 进一步增加电力中长期和现货市场交易量，加快自由化进程。

• 其他相关政策框架，旨在解决储能、氢能和碳捕集与封存等新兴技术的行业标准和规划。

中国必须在持续快速部署可再生能源技术和能源安全之间取得微妙的平衡。政策制定者敏锐地意识到他们面临的挑战，但也意识到绿色转型带来的机遇。中国已经拥有庞大的可再生技术组件制造基地，同时也是世界上最大的可再生电力生产国。 AFRY 预计，到 2060 年，中国风能和太阳能装机容量将超过 4300GW，是目前装机容量的五倍。

中国到 2060 年实现净零排放的承诺对投资者来说是一个巨大的机会，而了解中国能源市场动态和发展趋势将是管理整个中国能源转型风险的关键。