最近几日，此前数个月一直风光无限的“AI宠儿”英伟达股价遭到了暴击。美东时间上周四至今，英伟达股价连续三个交易日大跌。自美东时间7月11日至本周一，英伟达股价已在不到一个月的时间内，从近期高点136美元左右跌至100.45美元，累计跌幅超过26%。

推动英伟达股价近日下跌的，除了美股科技股普遍面临的抛售潮以外，还有一条针对英伟达自身的利空：据传英伟达的Blackwell芯片可能因设计缺陷面临三个月或更长时间的延迟。

不过，本周一，多位华尔街分析师表示，对英伟达AI芯片推迟发布的担忧可能被夸大了，因为他们预计，这一挫折不会对这家芯片巨头的收入或需求产生重大影响。

分析师：无需过于担忧

今年5月，英伟达CEO黄仁勋曾透露，其最新的Blackwell系列人工智能芯片将于第二季度发货。

但最近有报道指出，由于存在设计缺陷，Blackwell芯片可能将推迟推出时间。这可能会影响其对Meta平台、Alphabet旗下的Google和微软等客户的产品交付。

在英伟达芯片推迟推出的消息传出后，英伟达的发言人便回应称：“Hopper芯片的需求非常强劲，Blackwell的样品试用已经大范围开始，产量有望在下半年增加。”

美东时间周一，伯恩斯坦（Bernstein）分析师拉斯贡（Stacy Rasgon）在报告中写道，尽管近期存在担忧，但"很明显（英伟达芯片的）需求水平仍在继续上升，所有大型、超大型企业的资本支出预期都在继续增长。"

拉斯贡补充说，如果推迟发布，英伟达旧款“Grace Hopper”芯片的销售应该有助于填补这一空白。

“英伟达目前的竞争优势非常大，我们认为三个月的延迟不会导致显著的市场份额变化。”

供不应求局面仍将持续

目前，英伟达占据人工智能芯片市场80%以上份额，显然是人工智能芯片市场当之无愧的王者，也是在人工智能热潮中最大的受益者。

由于英伟达的上游制造商——如台积电等——在先进封装等复杂技术方面的产能难以进一步扩大，英伟达在人工智能芯片供应方面仍然持续受限。

英伟达首席财务官Colette Kress也曾在5月份表示，对Blackwell芯片供不应求的局面可能会“直到明年”。

TD Cowen的分析师表示，即使英伟达的芯片推出出现轻微延迟，他们“相信这些问题可能会通过固件或平台更新得到解决”。

他们表示，这些延迟并不会影响市场对AI芯片的强劲需求，也不会拖累英伟达2025年数据中心收入。