“苹果AI”出师不利？股票评级遭下调 iPhone 16需求亮红灯……

杰富瑞分析师Edison Lee在最新报告中写道：“对iPhone 16/17的高期望还为时过早，因为缺乏实质性的新功能，人工智能覆盖范围有限，这意味着高市场预期（5%-10%的销量增长）不太可能实现。”

Lee将苹果公司的评级从“买入”下调至“持有”，并将目标价设定为205美元。

苹果股价已从4月份的低点反弹了约34%，其中大部分涨幅反映出人们对人工智能功能将推动消费者升级手机、重新加速盈利增长的乐观情绪。但早期迹象表明，市场需求喜忧参半。

Lee表示，他认识到人工智能的长期潜力，认为苹果是“唯一一家能够利用专有数据提供低成本、个性化人工智能服务的软硬件集成企业”。然而，他表示，目前的估值“很高”，人工智能在短期内不会成为推动因素。

“智能手机硬件需要重新设计，才能真正实现人工智能，而这可能要到2026年或2027年。”他补充道。

整体而言，华尔街分析师虽然对苹果持乐观态度，但他们并不认为iPhone 16能立即拯救股价或大幅提升需求。只有65%的分析师建议买入该股，而微软、英伟达和亚马逊的这一比例接近或超过90%。

不看好iPhone 16的也并非只有杰富瑞，巴克莱在本月初的一份报告中也拉响了警报。以Tim Long和George Wang为首的巴克莱分析师透露，他们完成了对iPhone供应链的调查，发现因为需求低于预期，苹果可能削减了四季度的iPhone 16产量，关键部件的供应商遭大幅砍单。

报告称，调查供应链发现，一家来自中国台湾的顶级供应商可能已因此被苹果大幅砍单，“我们认为，苹果可能刚刚削减了（截至12月这个季度）iPhone关键半导体部件约300万件的产量。”

巴克莱的分析师在报告中解释，若调查无误，苹果的相关订单削减能得到证实，这将是最新的手机销售周期中最早的订单削减，因为苹果通常会在10月的月初或月中首次调整订单。

除此之外，报告还提到一个被用来衡量需求的指标——iPhone新机的交货时间正在缩短，并认为它们显示消费需求不振。