英伟达承认基本放弃中国高端AI芯片市场 华为崛起填补空白

英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在接受美国财经媒体采访时指出，中国对AI算力的需求“非常巨大”，而在美国限制高端芯片出口之后，华为以及一批本土芯片企业迎来了快速发展的空间。“华为非常强大，他们去年创下纪录，今年很有可能再迎来一个非同寻常的年份。”黄仁勋说，“我们已经撤出了那个市场，他们的本地生态也因此表现得相当不错……我们实际上在很大程度上把那个市场让给了他们。”

此次表态出现在英伟达再度交出“爆表”财报的节点。截至最新一季度，公司营收从一年前的440.6亿美元飙升至816.2亿美元，同比增长约85%，并宣布启动800亿美元规模的股票回购计划，同时上调股息。在全球AI基础设施投资热潮带动下，英伟达的整体业绩依然强劲，但中国市场已成为公司前景中的关键不确定因素之一。

在被问及对中国业务恢复的预期时，黄仁勋态度谨慎，表示公司已在对外指引中假设“在审批方面不要有任何指望”。他说，英伟达已经明确告诉分析师和投资者，不要把对中国市场重新开放的预期计入财务预测和业务规划。不过，他同时强调，一旦条件允许，英伟达仍然希望重返中国市场，“我们有很多客户和合作伙伴在那里，我们已经在那里深耕了30年。”

中国市场曾是英伟达数据中心业务的重要支柱之一，曾占该业务收入的至少五分之一。但在美国政府进一步收紧对先进AI芯片向中国及部分其他国家出口的许可后，英伟达在中国高端数据中心芯片市场几乎被全面挡在门外。今年4月，美国政府要求英伟达向中国出口包括H200在内的部分高性能芯片必须获得许可，这使得公司在中国高端AI芯片销售前景更加渺茫。

与此同时，华为等中国本土企业加速推进自研AI芯片和相关生态布局。在美国的强力管制之下，中国加强了半导体自给自足的战略，华为在AI芯片、云计算和应用层面全面发力，被视为中国“全能型”AI玩家之一。黄仁勋的最新表态被视为对这一趋势的公开承认——在高端AI算力芯片赛道上，中国市场的主导权正在从英伟达等美国企业转移到本土厂商手中。

尽管如此，外界仍在关注美国监管态度是否会出现边际变化。有报道称，美国商务部已批准包括阿里巴巴、腾讯、字节跳动和京东等少数中国互联网和科技公司采购英伟达H200芯片，但整体审批仍然严格且范围有限。美国贸易官员则表示，上周中美高层会谈中并未将芯片出口管制作为讨论议题，这意味着对中国高端AI芯片出口的整体限制短期内难以迎来明显放松。

在中国业务受限的同时，英伟达正加快构建更为多元和庞大的全球供应链布局。黄仁勋在采访中表示，随着AI经济的快速扩张，英伟达正围绕他所称的AI产业“‘五层蛋糕’”加大投入，这五个层级包括能源、芯片、基础设施、模型和应用。他称，“公司实现多倍增长的构想并非遥不可及”，而支撑这一愿景的前提，是供应链伙伴能够跟上英伟达在“每次以数千亿美元规模”推进的扩张步伐。

黄仁勋强调，英伟达当下使用的庞大现金储备，首要任务是支撑供应商扩产，以应对全球范围内对AI算力爆发性增长带来的需求压力。在他看来，当前全球AI基础设施建设仍处于加速阶段，未来在能源供给、数据中心架构、模型创新以及应用落地等多个环节都有巨大空间。在这一过程中，英伟达将继续扮演核心算力提供方的角色，只是中国这一全球最大单一市场之一，短期内或将更多由本土企业来填补空缺。