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分析称苹果股价将涨至500美元
发布日期:2010-11-08 12:39:58  稿源:
美国股票研究公司Trefis上周五撰文称,苹果股价将涨至500美元。
我们最近将苹果的目标股价从365美元上调至400美元,部分反映出对iPhone和iPad的较高预期。尽管对模型进行了调整,我们仍然认为,研究一下哪些因素会支撑苹果500美元的股价会很有趣。
我们对苹果目前与谷歌、RIM和摩托罗拉等对手的竞争现状,以及智能手机和平板电脑的发展前景进行了分析。要实现500美元的股价,需要考虑两个关键领域:1)iPhone在手机市场的份额;2)iPad的销量。

iPhone手机市场份额增加推动股价上涨55美元

美国市场研究公司IDC最近发布的报告显示,2010年第三季度苹果全球手机市场份额达4.1%。Trefis认为,到我们预期的结束时,苹果的市场份额将从2010年的约4%增长到14%。如果苹果的手机市场份额届时达到17%,就将比Trefis当前的目标股价上涨55美元。

考虑到iPhone 4的热销,苹果进军中国等市场以及苹果有望在美国与Verizon达成iPhone分销协议,该公司将持续抢占手机市场份额。

苹果的份额增长将引发RIM和诺基亚的份额下滑。我们估计,到Trefis的预测期结束时,RIM的手机市场份额约为8%。然而,如果企业用户持续向iPhone或Android手机转移,这一预测便会过于乐观。

对于诺基亚而言,我们预计该公司将继续在新兴和发达市场损失市场份额。对新兴市场而言(约占诺基亚估值的50%),我们预计诺基亚的手机市场份额将从近40%下滑到34%。

iPad销量增加推动股价上涨45美元


随着iPad的成功,平板电脑市场已经开始繁荣,而苹果则控制着该市场的多数份额。尽管新款平板电脑陆续涌现,我们仍然认为,由于iPad的流行及其应用商店众所周知的易用性,竞争者将难以追赶苹果。

美国市场研究公司iSuppli预计,在2010至2012年间,iPad的年出货量将分别达到1280万台、4370万台和6330万台。按照上述数据计算,并假设iPad的销量增速此后放缓,我们预计,到Trefis的预测期结束时,iPad销量将达到9000万台。这就意味着苹果股价要比 Trefis的目标股价高出45美元。

根据我们当前为苹果制定的400美元的目标股价,加上上述总共100美元的上涨空间,苹果股价可以达到500美元。在这种情况下,iPhone和iPad将各为苹果贡献51%和18%的股价。

新浪科技编译
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