高盛分析师詹姆斯-米歇尔(James Mitchell)下调了百度的盈利预期,导致百度股价周五早盘出现大幅下挫.
“在与百度管理层进行了会谈后,我们认为,由于制造业和物流业等领域的关键词广告竞拍正在减少,因此百度的广告业务也受到了一定的冲击.之所以出现这种情况是由于信心降低导致的,而部分情况则与企业破产有关.”米歇尔在投资报告中写道,“与中国的其他媒体相比,百度的收入可能更多的是由其绩效所驱动的.但是广告主多数都利用搜索广告来推广品牌而非推动在线交易,因此与其他地方的搜索引擎相比,百度的绩效驱动要弱一些.尽管我们认为用户对赞助商链接的点击量并没有下降,但是今后还是有可能出现这种情况.”

此前,央视曝光百度非法医药广告问题时,米歇尔就曾下调过百度的每股收益预期.今天他又将百度的2009年的每股收益预期下调到4.81美元,下调幅度为2%.而2010年的每股收益预期则下调到了8.54美元,下调幅度为20%.他还指出,百度“有可能会将付费列表从其左端的自然搜索结果中移除,”这将进一步降低百度的收益.

除了下调收益预期外,米歇尔还将百度2009年的市盈率预期由此前的30倍下调到22倍,因此,百度的目标股价也由之前的225美元下调到了145美元.不过,他仍然维持了百度股票的“中性(Neutral)”评级.

截至发稿,百度股价下跌8.87美元至105.66美元,跌幅为7.74%.